كيف تقرأ القوائم المالية على طريقة وارن بافت ؟

وارن بافت هو المستثمر الأشهر في بورصة نيويورك وهو رابع أغنى أغنياء العالم لسنة 2020 حسب مجلة فوربس الإمريكية ، ألف وارن بافت كتابه "WARREN BUFFETT AND THE INTERPRETATION OF FINANCIAL STATEMENTS" عام 2008.

الكتاب يوضح أهم النقاط في القوائم المالية اللي مفروض يركز عليها الشخص لما يختار الشركات اللي بيستثمر فيها ، و خلال هذا الثريد بنذكر بعض هذه النقاط

1- قائمة الدخل ( income statement )

- يركز وارن بافيت في هذه القائمة على صافي الربح، من المهم وجود نمو متواصل في صافي ارباح الشركة خلال ال5 سنوات اللي تسبق الاستثمار.

- كما يهتم بافت لهامش الربح الإجمالي ،بشكل عام إجمالي هامش الربح أعلى من 40% يعتبر ممتاز.

- مجموع المبيعات بحد ذاته ماله قيمة اللي يهمك كمستثمر هو إجمالي الدخل،كما أن مصادر الدخل أهم من الأرباح في حد ذاتها.

-الإستهلاك،هو عملية توزيع تكلفة الأصل على عمره الإفتراضي،كل ما كان نسبة الإهلاك من صافي الربح أقل كل ما كان افضل.

2- قائمة المركز المالي (balance sheet )

-الأرباح المبقاة من البنود المهمة التي يركز عليها وارن بافت في هذه القائمة، مهم إنو يكون في نمو مستمر فيها،و يعتمد ذلك بشكل أساسي على سياسة الشركة،هل الشركة تحتجز أرباحها و تعيد استثمارها للتوسع و لا توزع الأرباح على المستثمرين>

طيب كيف نقدر نقيم الشركات بناءً على هذه النقطة ؟قياس العائد على حقوق المساهمين ROE ممكن يساعدنا في قياس كفاءة الشركة في استثمار الأرباح المبقاة.

-الديون طويلة الأجل

وارن بافت يختار الشركات اللي تكون ديونها طويلة الأجل قليلة أو معدومة، لأنه يشوف إن الشركات القوية ما تحتاج ديون كثيرة و إن التدفق النقدي من نشاطاتها يكفيها للتوسع ،و إذا كانت ديون الشركة طويلة الأجل يمكن سدادها بمجمل أرباح آخر 4 سنوات فهادا مؤشر جيد.

CASH IS THE KING-

وقت الأزمات الشركة اللي معاها أكبر كمية كاش هي اللي راح تغطي على الشركات المنافسة، ما فيه نسبة معينة للكاش تقدر تمشي عليها، لازم تقارن بين المنافسين وتختار الأفضل

-بشكل عام: أي شركة ناتج ديونها على حقوق الملكية أقل من 0.80 تعتبر شركة عندها قيمة تنافسية عالية

دحين بنوريكم كيف توصلوا للقوائم المالية للشركات المدرجة عن طريق موقع تداول السعودية

1- في الصفحة الرئيسية في تداول السعودية اختاروا قائمة المشاركون في السوق

2- منها اختارو المصدرون ، ثم دليل المصدرين

3- حتظهر لكم قائمة بالشركات المدرجة في السوق

ناخذ مثال البنك الأهلي السعودي، إذا ضغطنا عليه حتظهر لنا صفحة فيها كل المعلومات المتاحة عنه، و من ضمنها القوائم المالية ، اذا ضغطنا عليها حتظهر لنا قائمة الدخل ، قائمة المركز المالي و قائمة التدفق النقدي

كمستثمر ابحث عن شركة ذات ميزة تنافسة عالية، أرباحها في نمو مستمر،عوائد المستثمرين فيها جيدة ونسبة ديونها طويلة الأجل قليلة

كدا نكون لخصنا لكم بعض النقاط من الكتاب و لكن الكتاب مليان معلومات مثرية و جميلة ما نقدر نغطيها كلها هنا،فننصحكم بقرائته و الاستمتاع به

Highly Recommended!

written by: Sahar Hassan Kattan