نظرية داو

بدايةً هذه النظريه تستخدم في التحليل الفني للأسهم، المحللين الفنيين يهتمون بدراسة حركة السوق لتوقع اتجاه الأسعار المستقبلية.

تشارلز داو قبل أكثر من مئة عام نشر نظريته في التحليل الفني للأسواق المالية ونشرها في صحيفة وول ستريت، هذه النظرية تعد جزء مهم في دراسة التحليل الفني حتى مع التطور التقني الحاصل الآن. الهدف من نظرية داو هو تحديد اتجاهات (Trends) السوق لإقتناص حركة الأسعار في سوق الأسهم وتحقيق أرباح عالية.

هنالك بعض المبادئ الأساسية في نظرية داو:

١-السوق يخصم كل شيء

تعمل نظرية داو على فرضية الأسواق الفعاله(EMH) التي تنص على أن أسعار الأصول تعكس جميع المعلومات المتاحه،ب ما معناه أن سعر السهم يعكس كل المخاوف والتوقعات والمعلومات الحالية والمستقبلية عن السهم ماعدا معلومات الكوارث الطبيعية كالزلازل والفيضانات.

٢- ثلاث أنواع أساسيه لاتجاهات السوق (Trends)

-تواجه الأسواق اتجاهات أساسيه تدوم لمدة عام او أكثر مثل السوق الصاعدة او الهابطة. ضمن هذه الاتجاهات الواسعة يوجد اتجاهات ثانوية وغالبًا تعمل ضد الاتجاه الأساسي كتراجع داخل سوق صاعدة أو ارتفاع داخل سوق هابطة.

-تستمر الاتجاهات الثانوية من ثلاث أسابيع إلى ثلاث أشهر .

-هنالك أيضا اتجاهات ثانوية تستمر لأقل من ثلاث أسابيع وتعتبر ضوضاء فقط.

٣-الاتجاهات الأولية لها ثلاث مراحل.

يمر الاتجاه الاساسي بثلاث مراحل، في السوق الصاعدة في نظرية داو المراحل الثلاث هي:

-مرحلة التراكم: شراء المستثمرين لأسهم مقيمة بأقل من قيمتها

-مرحلة المشاركه: تعتبر أكبر مرحلة وأكثر مرحلة يحدث فيها حركة للأسعار ،شراء المستثمرين لأسهم تتوافق مع اتجاه (Trend) السوق

-مرحلة التجاوز: اخر مرحلة وتحدث عند بيع المستثمرين للأسهم توقعاً لإنخفاض السوق

ما في السوق الهابطة المراحل الثلاث هي مرحلة التراكم، المشاركة والذعر أو اليأس.

4- يجب أن تؤكد المؤشرات(indexes) بعضها البعض.

الإشارات التي تحدث على أحد المؤشرات يجب أن تطابق الإشارات على المؤشر الاخر.

5- الحجم (Volume) يجب أن يؤكد الاتجاه.

يقصد بالحجم هو عدد الأسهم، يجب أن يزداد الحجم إذا كان السعر يتحرك في اتجاه الاتجاه الاساسي للسوق وينخفض إذا كان يتحرك عكسه.

6-تستمر الاتجاهات (trends) حتى حدوث إنعكاس واضح.

الاتجاه مستمر حتى تتسبب قوى خارجية في تغييره ، ويوجد أدوات فنية لمساعدة المستثمرين لتحديد إشارات الانعكاس.

written by: Fatima Alshehri